Главная » Клиринг и расчеты » Процесс клиринга

Процесс клиринга

Участники торгов заключают свои сделки через Клирингового члена, который осуществляет процедуру клиринга и расчетов по совершенным торговым операциям, а также выступает контрагентом по позициям своих Ассоциированных членов и их клиентов. ТБ «Украинская Торговая Фьючерсная» проводит сертификацию Клиринговых членов в соответствии с установленными ею требованиями. В обязанности Клирингового члена входит контроль за соблюдением уровня необходимого маржинального обеспечения Ассоциированных членов и их клиентов, а также своевременное выставление клиентам требования о внесении необходимых дополнительных средств для поддержания маржинального обеспечения. Сумма необходимой маржи устанавливается только ТБ «Украинская Торговая Фьючерсная».

Финансовое обеспечение каждого Клирингового члена выступает в качестве гарантии осуществления клиринга по товарным деривативам. Данное обеспечение является резервным запасом финансовых средств, доступных в случае неплатежеспособности Ассоциированного члена Биржи и его клиентов.

Управление рисками

Будучи центральным контрагентом для всех участников торгов, Клиринговый член  подвержен риску невыполнения ими своих контрактных обязательств. По этой причине, Клиринговый член сталкивается с рисками, которые связаны с внесением финансовых средств, предназначенных для покрытия возможных убытков и гарантирования своевременных расчетов по контрактам. Внесение таких средств обычно влечет за собой возникновение кредитных рисков, риска ликвидности и рыночного риска. Кроме того, при осуществлении клиринговой деятельности на срочном товарном рынке, Клиринговый член сталкивается с различного рода операционными рисками. Следует отметить, что Клиринговый член, как и любое другое юридическое лицо, также подвержен различным бизнес - рискам.

Управление рисками Клирингового члена включает в себя:

  • высокие требования к финансовой устойчивости и капиталу Клирингового члена, которые устанавливаются Биржей;
  • маржинальные требования, которые покрывают как текущие, так и возможные кредитные риски;
  • процедуры, позволяющие своевременно решать проблему невыполнения денежных обязательств Ассоциированного члена, путем закрытия его позиций или позиций его клиентов;
  • поддержание на счету Клирингового Члена дополнительных средств, с целью покрытия возможных потерь Ассоциированного члена (например, в случае превышения суммы убытков над допустимым маржинальным уровнем) и обеспечения ликвидности для реализации маржинального обеспечения члена Биржи;
  • осуществление всех сделок совершается через Торговую систему ТБ «Украинская Торговая Фьючерсная», что позволяет минимизировать вышеперечисленные риски;
  • автоматизированный и согласованный процесс обработки совершенных торговых операций по всем позициям на срочном товарном рынке;
  • незначительные финансовые требования к осуществлению поставок в будущем с целью поддержания ликвидности и возможности прогнозирования рисков по различным рынкам.